重阳投资，正是莫帐下大将，交银施罗德原投资总监李旭利，于2009年转投校友裘国根合力打造的私募王牌军
理财周报记者 熊婷婷 慕白/文
墨菲定律说：越担心的事情，总是要发生。
对早已草木皆兵的公募基金行业，“离职”已成头号娱乐，且已成燎原之势。
理财周报从多个渠道获悉，上海公募重量级人物——交银施罗德总经理莫泰山，目前已基本确定(如无证监会最后干预)将转投私募重阳投资出任CEO一职，而销售总监沈斌也将一同前往。
而重阳投资，正是莫帐下大将，交银施罗德原投资总监李旭利，于2009年转投校友裘国根合力打造的私募王牌军。
如此事成行，则莫泰山为目前“公转私”大潮中第一位老总级别的人物。业内人士分析，此次发生的事宜，足以对整个基金行业士气予以较重打击，也是“公募基金管理制度矛盾的一次较大爆发”。
“莫泰山要走了”
“莫泰山已经确定要去重阳投资，辞呈也批准了。”上海一家券商的某高管对理财周报说，“而且交银的销售总监沈斌也将一同过去。”
他称，该消息，前有重阳投资合伙人裘国根“已经有一段时间”的亲口相告，后有沈斌“前不久”的亲自坦承。
理财周报通过多个渠道基本证实了这一事实。
“辞呈原来证监会没批，所以原来说不走了，但是后来又证实要走了。”上海一家基金公司高层人士说。
其中，重要的信号是，7月10日，和讯网在上海主办的夏季私募尖峰论坛上，人群中出现了莫泰山的身影。但是莫并非作为嘉宾发表任何演讲，亦即，其仅以私人身份出席。
而此前，理财周报与莫泰山交流时，其称仍在观望，等待证监会的某些信号。但结果显示，他显示无法继续等待。
而另有接近重阳投资的资深人士透露，莫泰山决定前往重阳的确已经有一段时间，只是因为缄默期(根据证监会颁布2009年4月1日开始实话的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》第三十四条规定：“公司不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。”不过该规定是否完全适用于阳光私募、仍存争议。)的原因，而未有立刻前往重阳赴职。
其还透露，莫泰山实际上已经休假在家，且计划近期赴美。无独有偶的是，重阳投资首席投资官李旭利及合伙人裘国根已先期赴美。有人士分析，这不排除三人在同往美国考察业务的同时，“出去暂避风头”。
理财周报随后致电莫泰山，不过其仍称，事情仍然没有最后定夺，“最后也可能完全不成立，出国的签证还没有签下来，我只是请了几天假罢了，我还在工作，过两天还要回去上班去北京出差的。”
理财周报也致电交银施罗德多位内部人士，他们均未完全否定这一传言，只是称“目前还没有。”
“交银的整个盘子被端掉了”
至此，持续两三个月的，关于莫泰山的离职传言，只要没有证监会最后的干预，很快就要尘埃落定。
而这是目前“逃离基金”大潮中，公募基金行业迄今最具有震撼性的一幕。
2009年6月，如日中天的投资总监李旭利，在公募奋斗10年之后，决然离职，与大学校友、资本市场大腕级人物裘国根创办了“上海重阳投资管理有限公司”，江湖一时传为“双剑合璧”美谈。
8月，另一员大将交银施罗德稳健配置基金的基金经理郑拓出走，创办了上海好望角股份投资管理公司。此后，另一名能力受到认可的基金经理赵峰也步其后尘。
现在，时间的轮盘转向了总经理莫泰山、销售总监兼专户理财部总经理沈斌。他们的相继出走已经意味着，交银施罗德黄金(1205.30,6.00,0.50%)一代的基本离场。
“这样，交银的整个盘子都被端掉了。”上述券商人士说。
外界普通认为，在交银的巅峰期，是李旭利缔造了整个优秀的投研团队，而莫泰山匡扶了整个公司的文化。“而今整个交银的文化就是莫泰山的文化，莫泰山走了，会是一个什么样的交银？” 上海一家基金公司人士问到。
当大量业内人士触及该问题时，绝大多数人报以哑然。
在基金规模仍然不大的上海滩，莫泰山年轻但声誉显隆。他曾历任中国证券监督管理委员会基金监管部副处长、办公厅主席秘书、基金监管部处长。2008年正式任职于交银施罗德基金管理有限公司的总经理，并将交银带至一个高峰。
作为目前国内基金界为数不多的有着证监会背景的基金公司高管，莫泰山加盟阳光私募将带来前所未有的影响。
“此前人们还是觉得阳光私募有点不入流，现在老募的加盟很大程度上改变了形象。”上海一家阳光私募老总说。
莫泰山暗度陈仓？
那么，到底是什么最终导致了莫泰山的离心？
“老莫的走是必然的，甚至在一定程度上市有迹可循的。”上海一家基金公司副总在与理财周报交流这一事件时，他说，“老莫对交银当然是倾注了很多心血的，但是当我们回头去看，就会发现很多事情难于理解。”
怀疑得到了不止一位业内人士的支持，即：无论是主管使然还是客观逼迫，“从结果上看，他似乎一直在为离开而作暗自铺垫。”
一位业内资深人士分析称，在李旭利辞职之后，交银的业绩已经出现下滑，此时的莫泰山做出了不太合乎常规的决定，提拔固定收益部负责人项廷峰出任投资总监，而把看上去更为对口的郑拓、赵峰放在一边。随后，郑拓出走。
部分圈内人士向理财周报透露：“莫泰山放走了李旭利，也放走了郑拓，但是我觉得两人之间谁先打主意走，他们到底如何向，其实外人也是不清楚的。”一位公转私的私募高管说，“李旭利在交银就是一面旗帜，影响太大，他凝聚了一群人，即便是他离开了交银，那些人也常常跟他聚会。我们也确实看到了李旭利一走，交银公募的业绩就开始阵痛，所以莫泰山应该也有不少苦衷。”
而交银一位内部人士也称，“因为李旭利的原因，整个交银被打上了浓重的周期性色彩，难以对冲衰退期风险，莫总他意识到这个问题，也一直致力于解决这个短板，引进了数名较强的投研人员。”
重阳普遍挖国内十大基金老总
实际上，不只交银内事难缠，重阳对莫泰山的诱惑力也不可谓小。
江湖大佬裘国根被公认为富豪、梦想家和实业家。而据知情人士透露，裘国根一直梦想做成私募中的公募。
目前私募界的乐观传言是，正在修订的《基金法》有可能做出新基金公司先发专户再发公募产品的规定，对于公募产品资格的管理规模门槛可能定在50亿左右。2009年，重阳投资管理的资产就已经超过50亿。
裘国根唯一缺的是人。
目前，裘国根担任重阳投资投资决策委员会主席，而李旭利则担任首席投资官，缺的正是CEO和销售总监。裘国根擅长交易同时又要做管理，而李旭利擅长研究却实际上身兼市场营销，两人疲于奔波。
“一年来，他们一直在找人，前十大基金公司的老总都接触过了，包括肖风，只是双方没谈妥。当然，一号人选当然是莫泰山，只是因为他还有些犹豫。事实上，重阳最先挖的是沈斌，沈斌本来想过去，但后来就想跟老莫一起过去。”
“无疑，莫泰山过去将给重阳带去公募规范的管理，而沈斌又是一个非常活络的人。”
公募基金固疾：注定边缘化？
不过，事情仍不如此简单。
“莫泰山必然要走，根本上说是制定的矛盾决定的，银行系基金又更加保守，交银在高管激励上确是做的不好，而在做事上却却无法获得足够的信任。”上述基金公司副总说。
而上述业内资深人士透露，莫泰山的确在某个场合表态，交银的激励机制不够好。
“实际上这是整个行业的问题，管理层到底把基金公司当什么来对待呢？”一家合资基金高层人士反问，“控制只会越来越严，规矩只会越来越多，创造性越来越少，做得再多都不是自己的事业，而且还不被信任。”
“公募基金终究要边缘化，因为客户追求的永远是绝对收益。至于制度上制约，相信会解决，只是需要一段时间，而公募基金的制度优势已经丧失殆尽，遇到瓶颈了，”上述私募老总说。
“无论是政策上还是趋势上，都会带来一些效应。如果制度不改，以后会有越来越多的基金老总出走，基金会边缘化。实际上据我所知，北方一家基金公司的老总可能很快也有动作。”
而上海另一家银行系基金人士在与理财周报沟通时，以更深的逻辑论证了同样的结论，“你看今年上半年的汽车销售，仍然是中国高端汽车远远好于中低端汽车，这说明中国的财富两极分化已经十分严重，有钱的越来越有钱，没钱的越来越没钱。而恰好公募基金的服务群体主要是低端客户，阳光私募服务的是高端客户，这注定了私募的前景好于公募”
事实上，今年以来，有18家基金公司变更高管了，占了60家基金公司的30%。其中涉及董事长、总经理、副总经理、投资总监等多个职位。
接班人之论
斯人若去，身后何人？
据媒体报道，国内基金唯一一位全国政协委员，交银施罗德副总经理谢卫有可能会接替莫泰山出任总经理之职。
公开资料显示，谢卫历任中央财经大学金融系教员；中国社会科学院财经所助理研究员；中国人保信托投资公司证券部副总经理、总经理；北京证券营业部总经理、证券总部副总经理兼北方部总经理，富国基金管理有限公司副总经理。2009年3月被莫泰山挖到交银施罗德。
市场人士分析，谢卫作为国内老十家基金公司的创业元老，在国内基金业已属少见。谢卫在富国任职期间市场、投资均有管理经验，业务专业娴熟，且其性情耿直干脆，在交银任职期间，亦将市场部打理得井井有条，不失为内部提拔最佳人选。
理财周报就此致电谢卫，但其拒绝透露任何事宜。
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发表于 2010-8-8 10:30:25
